在污水處理這個鏈條上,資本市場緊盯著的是上游的設(shè)備和藥劑、中游的工程實(shí)施以及下游的運(yùn)營三個板塊,這也是產(chǎn)業(yè)鏈上的“三個活水源”,不少企業(yè)正在把資金流注入這三個板塊。
我們認(rèn)為處于下游的運(yùn)營環(huán)節(jié)最重要,主要原因之一是能運(yùn)營好是上游的好設(shè)備,好工程設(shè)施的最好檢驗(yàn),未經(jīng)運(yùn)營效果檢驗(yàn)的設(shè)備與工程都不能自封為好。而目前我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)鏈的總體生產(chǎn)水平處于發(fā)展中國家的中上水平,發(fā)達(dá)國家的中下水平,最脆弱為運(yùn)營環(huán)節(jié),其次為工程,產(chǎn)品較好。
污水處理下游的運(yùn)營包括工業(yè)廢水以及市政生活污水處理。
總體來看,在污水處理技術(shù)、運(yùn)行波動、資金支持等幾大問題上,我國工業(yè)廢水第三方運(yùn)營的市場門檻要高于市政生活污水,這也造成了目前國內(nèi)成規(guī)模的運(yùn)營工業(yè)廢水處理的企業(yè)非常少,主要參與的是國外具有技術(shù)和資金實(shí)力的公司。
國外資本對我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)有很大的興趣與進(jìn)入的布置。各企業(yè)有各企業(yè)的策略。但我相信不論資本來自何方,要在中國環(huán)保市場中有所作為,必須將外來優(yōu)勢本土化。而以行政背景與國資投入為背景的企業(yè)以北方地區(qū)為優(yōu)勝,以市場與民資為背景的以南方,尤其珠三角地區(qū)為優(yōu)勝,并具有較好的成長空間。如最近香港上市的中滔環(huán)保是一家上升較快運(yùn)營較好的本土企業(yè),他們創(chuàng)立了環(huán)保企業(yè)與生產(chǎn)企業(yè)自主服務(wù)市場的經(jīng)營模式。
而針對未來發(fā)展趨勢,國內(nèi)水務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展機(jī)會是在下游而非上游。因?yàn)橄掠伍T檻更高,再加上運(yùn)用類業(yè)務(wù)壟斷的性質(zhì)、帶來了較高的毛利率水平。而在上游,國內(nèi)企業(yè)的水處理設(shè)備以中低端產(chǎn)品為主,門檻低,大量的企業(yè)參與競爭導(dǎo)致利潤率水平低于下游。
環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展的根本是進(jìn)一步打開,規(guī)范與完善下游運(yùn)營市場,要減少行政對產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)管得太多,管得太細(xì)而管得不到位,管得矛盾四出的狀況。要構(gòu)建環(huán)保企業(yè)與生產(chǎn)企業(yè)自主互相服務(wù)市場體系,形成責(zé)任分明的產(chǎn)業(yè)環(huán)境。